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Publication le 2025/07/08 | Dernière mise à jour le 2025/07/08, par Sébastien LE LOUREC
Le 8 juillet 2025,
Gentex Corporation s’impose comme un acteur clé dans le secteur des équipements automobiles, notamment grâce à sa position dominante sur le marché des miroirs électrochromiques et des solutions électroniques embarquées. L’entreprise, basée au Michigan, fournit une majorité des grands constructeurs automobiles mondiaux et s’appuie sur une expertise technologique reconnue pour maintenir sa compétitivité. La solidité de son modèle économique se reflète dans une rentabilité supérieure à la moyenne de l’industrie, avec une marge brute qui, bien que sous pression, reste robuste à 33,3% en 2024. Malgré un ralentissement de la croissance, Gentex a su atteindre un chiffre d’affaires record de 2,31 milliards de dollars, témoignant de sa résilience face aux cycles du secteur automobile. L’absence d’éléments exceptionnels dans la formation des bénéfices récents rassure sur la qualité intrinsèque des résultats, qui reposent principalement sur l’activité opérationnelle. La société affiche une capacité constante à générer du cash-flow, ce qui lui permet de financer ses investissements en innovation et de rémunérer ses actionnaires. Si la diversification hors du secteur automobile progresse lentement, la stratégie d’innovation continue offre un potentiel de relais de croissance à moyen terme. La concurrence s’intensifie, mais Gentex conserve un avantage technologique et une forte notoriété auprès de ses clients historiques. La prudence reste de mise sur la dépendance au marché automobile mondial, mais la structure financière saine et la gestion rigoureuse des coûts constituent des atouts majeurs. Dans ce contexte, l’ouverture d’une position sur Gentex apparaît comme un pari raisonnable sur la capacité de l’entreprise à transformer ses atouts en croissance durable, tout en offrant une exposition à un segment de niche porteur et rentable.
D'un point de vue technique, en graphique quotidien, la tendance est clairement baissière depuis presque un an et demi. Je considère le plus bas d'avril 2025 comme un point bas. Certains pourraient voir un début de consolidation sur les niveaux actuels qui justifierait de patienter encore un peu. La baisse d'il y a quelques jours pourrait tout aussi bien être un pullback qui n'aurait pas réussi à revenir chercher le support, montrant que les vendeurs ont perdu la main. Cela serait cohérent avec la hausse de volumes moyens observée depuis le début de cette année.
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