Y/outliers
En exploration des marchés financiers. À la recherche d'aberrations.
Publication le 2023/04/10 | Dernière mise à jour le 2023/12/26, par Sébastien LE LOUREC
Icade est un acteur immobilier intégré qui allie investissement en immobilier tertiaire et de santé et promotion pour répondre aux nouveaux usages et modes de vie urbains. Sa stratégie est axée sur la RSE et l'innovation pour contribuer à l'émergence des villes de demain. La société est impliquée dans plusieurs secteurs, dont les bureaux, les parcs commerciaux, la santé et les centres commerciaux. Les chiffres témoignent d'une entreprise solide avec une capitalisation boursière de plus de 3 milliards d'euros, un total d'actifs de 18 milliards d'euros et un résultat net de 636,3 millions d'euros en 2021. Icade pourrait être un investissement intéressant pour les investisseurs à la recherche d'une entreprise bien établie dans l'immobilier avec un engagement en faveur du développement durable et de l'innovation.
D'un point de vue graphique, le cours a entamé une longue période baissière depuis le sommet de mi-2021. Il semble qu'un plus bas ait été touché avec le doji libellule haussier de fin septembre 2022. Depuis, le cours a entamé une reprise tranquille et vient de repasser au-dessus de la moyenne mobile 20 périodes. Dans le même temps, le RSI franchit le niveau de 50. Ces éléments pourraient soutenir une prise de position à l'achat le 9 janvier 2023.
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Le 22 décembre, le cours se situe environ 20% plus bas qu'à l'ouverture de ma position en janvier. Le Rapport Financier Semestriel 2023 a été publié le 24 juillet mais n'a pas réussi à enrayer la baisse qui s'est poursuivie jusqu'en octobre. En résumé, le rapport dépeint une image globalement stable de l'entreprise dans un environnement économique complexe. Malgré les défis, Icade essaie de démontrer sa capacité à maintenir une performance opérationnelle solide. La société continue de progresser dans ses initiatives stratégiques, notamment en ce qui concerne la diversification de son portefeuille immobilier et son engagement envers la responsabilité sociale et environnementale.
L'un des points forts du rapport est l'accent mis sur l'innovation et la durabilité, qui sont au coeur de la stratégie d'Icade. Cela se reflète dans leurs investissements dans des projets immobiliers durables et leur volonté de répondre aux attentes croissantes en matière de RSE.
En outre, Icade a démontré une certaine agilité dans sa gestion financière, en effectuant des ajustements pour naviguer dans un marché immobilier fluctuant. La société a réussi à réaliser des cessions stratégiques. Son chiffre d'affaires ressort en augmentation de 0,6%. Bémol tout de même avec le résultat net part du groupe en forte baisse sur la période du premier semestre. Selon les éléments qui seront publiés pour l'année, cela pourrait remettre en question le maintien de cette position.
D'un point de vue technique, suite à la prise de position, le cours a évolué d'environ 10% à la hausse, jusqu'à un point haut atteint en mars. Suite à cela, la chute a été constante, jusqu'en octobre, comme je l'indique plus haut. La stabilisation me semble tenir plutôt au contexte économique qu'à l'entreprise elle-même. La banque centrale s'est calmée sur les hausses de taux et l'ensemble du marché immobilier qui était à l'agonie a repris un peu de couleurs. Pour Icade, cela s'illustre par un doji la semaine du 16 octobre, suivi d'un beau marubozu deux semaines plus tard, la semaine du 30. Le volume d'échanges était assez important depuis un pic la semaine du 11 septembre. La semaine précédent Noël a été un peu plus calme. Je profite de cette acalmie pour me poser la question de la suite.
Je parie à la fois sur cette configuration technique qui prend une orientation favorable et sur le fait que les orientations prises en cours d'année vont porter leurs fruits, et je renforce sur cette position, pour le moment.
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